上周国家矿山安监局召开煤矿安全规程会议，强化了市场对煤炭供应端产量管控的预期，煤炭及成材呈上涨趋势，但据Mysteel数据显示，建材库存快速累积带动五大钢材品种加速累库，整周全国螺纹钢均价环比下跌10元/吨。供应方面，上周螺纹钢产量微幅下降，累计减少0.73万吨。分区域看，东北、华南、华东呈现小幅下降态势，其余区域呈现微增态势。库存方面，上周螺纹钢厂库存呈现累库态势，环比增加4.06万吨。分区域看，除华北库存微幅下降外，其余区域库存均呈现小幅累库态势。需求方面，上周周全国建材成交周均值9.99万吨，周环比下跌3%。据百年建筑调研，截至8月5日，样本建筑工地资金到位率为58.5%，周环比下降0.2个百分点。综合来看，上周螺纹现货价格先扬后抑运行，主要是建材库存快速累库，情绪有所消退所致。
供应方面，个别钢厂存在停产检修以及铁水方面的转移，品种间有所分化，但钢厂整体利润尚可，钢厂生产意愿没有明显下降，预计后续产量大幅下降空间仍然不足。需求方面，淡季需求矛盾逐渐显现，五大材表需继续下滑，消费整体偏弱，同时显现出建材降板材增的局面，近期卷螺差进一步走扩。成本方面， 焦炭第六轮提涨落地，河北主流钢厂经招标定价，自8月14日起水焦价格上调70元/吨，干焦价格上调 75元/吨，整体来看成本支撑仍然存在。综合来看，钢材基本面矛盾继续显现，但仍存成本支撑，预计短期钢材价格或震荡运行为主。
核心观点：短期来看，一方面，近期螺纹钢产量维持高位，但需求受台风、高温等因素影响明显转弱，供需矛盾有所加剧；另一方面，近期焦炭第六轮涨价落地，成本抬升下，钢厂利润收窄，生产积极性有望缓和。与此同时，近期市场投机情绪转弱，钢材高价矛盾逐渐显现，但近期北方钢厂或面临减产预期，情绪端或继续扰动现货价格。因此，多空博弈下，预计短期国内建筑钢材价格或将继续震荡运行为主。
截至8月12日，上周全国水泥出库量260.8万吨，环比下降1.3%，年同比下降19.9%；基建水泥直供量159万吨，环比下降1.2%，年同比下降3.6%。
截至2025年8月13日，据百年建筑网调研，上周全国样本砂石矿山厂和加工厂产线个百分点。据百年建筑网测算，上周全国样本砂石矿山厂和加工厂产能利用率为34.17%，周环比增加0.38个百分点。
上周国家矿山安监局召开煤矿安全规程会议，强化了市场对煤炭供应端产量管控的预期，煤炭及成材呈上涨趋势，但据Mysteel数据显示，建材库存快速累积带动五大钢材品种加速累库，整周全国螺纹钢均价环比下跌10元/吨。
供应方面，上周螺纹钢产量微幅下降，累计减少0.73万吨。分区域看，东北、华南、华东呈现小幅下降态势，其余区域呈现微增态势。
库存方面，上周螺纹钢厂库存呈现累库态势，环比增加4.06万吨。分区域看，除华北库存微幅下降外，其余区域库存均呈现小幅累库态势。
需求方面，上周周全国建材成交周均值9.99万吨，周环比下跌3%。据百年建筑调研，截至8月5日，样本建筑工地资金到位率为58.5%，周环比下降0.2个百分点。
心态方面，上周初市场受原料宏观利好，预期较强，周尾基本面数据承压，市场情绪降温。
供应方面，个别钢厂存在停产检修以及铁水方面的转移，品种间有所分化，但钢厂整体利润尚可，钢厂生产意愿没有明显下降，预计后续产量大幅下降空间仍然不足。需求方面，淡季需求矛盾逐渐显现，五大材表需继续下滑，消费整体偏弱，同时显现出建材降板材增的局面，近期卷螺差进一步走扩。成本方面， 焦炭第六轮提涨落地，河北主流钢厂经招标定价，自8月14日起水焦价格上调70元/吨，干焦价格上调 75元/吨，整体来看成本支撑仍然存在。综合来看，钢材基本面矛盾继续显现，但仍存成本支撑，预计短期钢材价格或震荡运行为主。
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3566/吨，周环比上涨18元/吨，整体成交情况有所一般。
供给方面，上周中厚板钢厂生产节奏平稳，产量高位震荡运行，钢厂优先排产品种材，周内协议资源到货情况一般。
需求方面，上周初在利好消息提振下，现货价格探涨，市场投机性需求小幅释放，低价资源成交尚可，但淡季需求疲弱态势延续，下游终端对于高价资源接受度有限，采购积极性较弱，成交略显乏力，限制钢价进一步反弹。
库存方面，上周钢厂受生产效益影响，中厚板市场投放预期减少。且随着逐步去库，现本地中厚板库存小幅回落。
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，上周成交情况较为一般。需求方面，上周中厚板消费量为165.05万吨，环比增加0.64万吨，消费量月环比上升1%。淡季需求仍然不太乐观，下游采购还是保持按需采购为主。市场情绪面方面，贸易商目前库存有累库迹象，对后市心态较为谨慎，目前出货为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将呈现窄幅震荡态势。
供应方面，截至8月13日，上周274家水泥厂水泥熟料窑线个百分点。其中，华东、华中、华北、西北、西南的水泥熟料窑线产能利用率周环比下降；华南、东北水泥熟料窑线产能利用率周环比持平。
库存方面，截至8月13日，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为61.48%，环比上升0.21个百分点，同比下降2.93个百分点。其中，华东、华南、东北、西南的水泥厂水泥熟料库容比环比下降，华中、华北、西北的水泥厂水泥熟料库容比环比上升。
需求方面，截至8月12日，本周全国水泥出库量260.8万吨，环比下降1.27%，年同比下降19.88%；基建水泥直供量159万吨，环比下降1.24%，年同比下降3.64%。水泥需求受影响的三个原因：第一，基建需求增速放缓，区域分化显著；第二，房建需求区域分化加剧，整体仍处低位；第三，民用需求受外省冲击+季节性萎缩，价格竞争加剧
当前水泥行业面临“基建增速放缓、房建分化加剧、民用竞争激烈”的三重挑战，叠加高库存和天气扰动，价格上行乏力。基建方面若专项债发行提速，或带动新项目开工，支撑水泥需求；房建方面城中村改造及“保交楼”能否实质性改善房企资金链。行业自律限产，各地停窑计划（如湖南8月停窑20天、河南8月15日起陆续停窑）若严格执行，或缓解供需矛盾。短期来看，水泥市场仍处弱复苏通道，区域分化将持续，四季度若政策发力，需求或迎阶段性回暖。
供给方面，调研周期内，百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为6.89%，周环比提升0.09个百分点；同比下降0.29个百分点。上周华南区域混凝土发运量整体大幅度提升，西南、华中、华北保持下降趋势。
发运方面，调研期间，调研期间，全国506家混凝土发运量为发运量为138.10万方，周环比增加1.46%，同比减少3.95%。分区域来看：华东地区混凝土发运量周环比小幅提升0.25%，山东和江苏需求分化，山东混凝土市场需求受降雨天气影响，大部分搅拌站混凝土出货量周环比明显下滑，江苏888集团官网入口混凝土市场需求受晴好天气推动，大部分搅拌站混凝土出货量较上期稳步提升。华南地区混凝土发运量周环比大幅提升21.75%，混凝土企业表示项目量虽有一定拉升，但是突破的可能性不大，未来一段时间的混凝土需求量相对平稳。西南、华中地区混凝土发运量周环比减少6.47%、5.51%，强降雨增多，部分工地被迫停工，市场需求疲软。华北地区混凝土发运量周环比减少4.81%。
目前国内高温及雨水天气影响情况仍在，市场工程进度仍然偏弱运行，混凝土发运量整体维持低位震荡，立秋后，天气情况逐渐好转，混凝土发运量维持缓慢提升趋势。
供应方面，五大钢材品种供应871.63吨，周环比增加2.42万吨，增幅0.3%。五大钢材品种产量除螺纹钢外周环比均有所增加，核心驱动在于，钢厂整体利润尚可，而螺纹钢减产的主要原因个别钢厂停产检修及铁水转移。库存方面，五大钢材总库存1415.97万吨，周环比增40.61万吨，增幅2.95%。五大品种总库存周环比有所增加，厂库周环比增加，增幅主要来自线材贡献。社库周环比增加，增幅主要来自螺纹钢贡献。消费方面，五大品种周消费量为831.02万吨，降1.7%；其中建材消费环比降7.6%，板材消费环比增5.6%。五大品种表观消费呈现建材降板材增的局面，反映出淡季的季节性影响。
据百年建筑调研，截至8月12日，样本建筑工地资金到位率为58.77%，周环比上升0.27个百分点。其中，非房建项目资金到位率为60.35%，周环比上升0.34个百分点；房建项目资金到位率为51.17%，周环比上升0.03个百分点。
8月18日，唐山部分钢企接到环境部通知，要求做好8月31日-9月3日高炉按产能限产30%至40%的准备，并上报限产方案。不过，是否实际减量还需视未来天气情况而定。
